前回のFX 手法マップの最後に、次に検証する4つを挙げました。背後にある理由がどれだけもっともらしいか、その順番です。これはその報告です。4つとも同じデータ、OANDA の主要通貨ペアの M5 と H1 の足で回しました。以下の数字はすべてプリセットのページか、公開リポジトリに付属する作業ノートに載っています。
1. 仲値のフロー — 見つかり、EA になり、稼働中
9時55分の仲値は、日本の銀行がその日の対顧客レートを決める瞬間です。よく語られる話はこうです。輸入企業がここに向けてドルを買うので、USDJPY は事前に上がり、通過後に戻す。2019年から2026年9月までの1,991営業日の足が示したのは、この話の後半だけでした。仲値前の上昇には再現性がありません。ただしフローが集中する日 — 5日・10日・15日・20日・25日のいわゆる五十日(ごとうび)、土日に当たる場合は直前の営業日に前倒し、そして月末最終営業日 — に限れば、USDJPY と EURJPY は仲値後に下げます。
| 9:55 に売り、25分後に決済 | USDJPY | EURJPY |
|---|---|---|
| 該当日数(五十日 + 月末) | 549 | 549 |
| 平均変動(pips) | +3.7 | +4.0 |
| t 値 | 7.4 | 8.2 |
| プラスだった年 | 7 年中 7 年 | 7 年中 7 年 |
| 仲値時点のスプレッド | 0.3 | 0.4 |
大半を稼いでいるのは20日・25日・月末で、5日と10日が 1 pip ほど上乗せします。それ以外の平常日の仲値後の動きは 0.5 pip 未満。存在はしますが、取りにいける大きさではありません。ロンドンの16時フィックスも同じ手順で5ペアを検証しましたが、出たのは GBPUSD の月末の反転だけ、7年で約90回です。記録は残しましたが、EA にはしていません。
そこで東京の仲値のほうを EA にしました。TokyoFixEA は、対象日の 9:55 を過ぎた最初のティックで売り、25分後に時間で決済します。20 pips の逆指値を置き、利確は置かず、1日1回だけ取引します。ブローカーのサーバー時刻から日本時間への変換は EA 自身が行い、サーバーが従っているニューヨークの夏時間ルールを使います。こうすることでバックテストとライブのチャートが同じ瞬間を見ます。ストラテジーテスター、2019年1月から2026年9月、0.01 ロット:
| 通貨ペア | 取引回数 | PF | 純損益 | 最大ドローダウン | プラスだった年 |
|---|---|---|---|---|---|
| USDJPY | 542 | 2.23 | +$132 | $5.6 | 8 年中 8 年 |
| EURJPY | 542 | 2.21 | +$128 | $5.4 | 8 年中 7 年(2019年は横ばい) |
対象日を強い日(15日・20日・25日・月末)に絞った版では PF が 2.55 に上がり、1トレードあたりも 6 分の 1 ほど増えます。その代わり取引回数は 3 分の 1 減り、合計では $30 ほど落ちます。外した日は負けていたのではなく、弱かっただけです。どちらの版もプリセットのページにあります。ライブで USDJPY と EURJPY に9月10日から最小ロットで入れているのは、全日版のほうです。
正直な留保が2つあります。2019年から2026年までの全期間がそのまま検証対象なので、取り置いた期間がありません。弁明できるとすれば、データを切る前に公開済みのリストに仮説が載っていたこと、そしてすべての年が同じ向きを示していることです。もう1つ、1トレードあたりの金額は小さく、1ペアにつき年およそ70日、3〜4 pips です。それでもこれが他の発見と違うのは、理由がはっきりしている点です。決まった時刻に取引せざるを得ない参加者がいる。だからこそ、レンジ回帰のプリセットがことごとく負けた2019年から2022年を、これは通過できました。
2. ストップ狩りからの反転 — 何もありませんでした
考え方はこうです。ストップが溜まっている水準を価格が抜け、内側に戻して引け、そこから反転する。ロンドン時間午前のアジア時間レンジと、日中を通した前日高値・安値について、5ペア、水準ごとに1ペアあたり1,300〜2,300回を検証しました。60分後の平均はどれも −1 pip から +1 pip の間、つまりスプレッドの幅に収まり、符号はペアごと年ごとに入れ替わります。抜けが深くても改善しません。USDJPY の前日安値抜けにいたっては逆向きでした。これは自分たちのシステムについての問いにも答えをくれました。私たちが取っているロンドン時間午前の押し目は、ストップ狩りの効果ではありません。あの時間帯にアジア時間の安値を回復したところを買っても、何の価値もない。効いているのはバンドからの距離、RSI の下限、そして ADX の上限です。
3. 月末と曜日 — 2 pips の生き残りが1つと、落とし穴
これは答えを出す前に、こちらが1つ教わりました。最初に Bid 足でサーバー日の始値から終値までを測ったところ、アジア時間がすべてのペア・すべての曜日でプラス、t 値は最大17という結果が出ました。これは相場の効果ではありません。日跨ぎと週末にスプレッドが大きく開き、それが日の始まりと金曜の引けで Bid を押し下げるため、プラスのアジア時間・マイナスの金曜・プラスの月曜が人工的に作られます。日足の終値どうしのリターンにも同じ歪みが乗ります。そこで、サーバー時間7時を基準にしたミッド価格で組み直し、2010年以降の H1 足、10ペアで再検証しました。
16年間を、両方が一致することを条件に2つに分けて見たところ、生き残った効果はちょうど1つ。火曜にドルが 2 ベーシスポイントほど上がる、というものです。これはスプレッド1本分です。円ペアの月曜が強いという話は、2018年以降は +9 bp ですが2018年より前は −4 bp でした。カレンダーではなくレジームです。月末まわりのポジションは、5〜7 bp のセルがいくつか出たものの、片方の期間では有意で片方では有意でなく、年に十数回の事象を8つの取り方で試した結果としては弱すぎます。
4. 時系列モメンタム — どの保有期間でも逆行
ルックバックは1週間から1年、保有は1日から20日、10ペア、2010年から2026年、直近1か月を除く場合と除かない場合の両方で回しました。どちらの期間でも t 値2以上のプラスになるセルは1つもありません。3か月未満のルックバックはどの保有期間でもマイナスで、主要通貨ペアは日中と同じく週〜月のスケールでも平均回帰します。そしてグリッド内で最良のセルは逆張りでした。直近2週間の動きに逆らって20日持つ、1日あたり 1 bp 未満です。1年ルックバックがプラスになるのは2010年から2017年、しかも円クロスだけ。これは長期の円トレンドであって、仕組みではありません。
スコアボード
この4つで、マップの「継続」側は自分たちのデータ上では閉じました。トレンドフォロー、押し目、ブレイクアウト、日足バイアスによる絞り込み、そして複数週のモメンタム。すべて不合格です。このプロジェクトで出たプラスの結果はすべて、決まった時刻・決まった場所での回帰であり、相場環境をまたいで残った唯一の結果には、背後に参加者がいます。次に何を検証するかも、その基準で選びます。「このパターンは存在するか」ではなく、「ここで取引せざるを得ないのは誰で、それはいつか」です。
本日ライブで動いているのは、ロンドン時間午前の RangeRevert が4チャート(レジーム依存のエッジ、最小ロット、キルスイッチつき)と、TokyoFix が2チャート。6つとも候補として記録してあり、取引が進むにつれて結果はプリセットのページと運用実績に載っていきます。
本サイトの内容は投資助言ではありません。上記の結果はすべて、1社のブローカーのデータ上でのバックテストまたは測定であり、検証できるようにするために公開しています。
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